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逢8真有魔咒 半年没了6.4万亿!你的钱到底去哪了?(组图)

作者:管尼    发布时间:2017-08-06 16:26:36    

01 近期大A股的走势又让诸位韭菜凉凉了重要防线2691破了,底到底在哪里 今年股民生存现状的真实报告是这样的:股指从年初的3587一路跌倒2658的低点,A股的流通总市值由年初的47.1万亿左右,下跌至40.6万亿,已缩水6.4万亿多,中登公司数据显示今年持仓账户在1.4亿户左右,照此计算平均每个账户亏损超过4.5万元 有A股以来,2008年是财富缩水最骇人的年份,全年股指跌了2/3,而2018年以下跌、探底为主,跌幅赶不上2008年,惨烈程度赶不上2015年的大股灾,但是阴跌不断,财富损失程度居然仅次于2008年,可你掐指一算,今年还有4个多月才结束…… 慌不 02 其实今年年初,走势非常喜人1月份创出了近两年的新高,1个月有18个交易日收阳,仅4个交易日收阴这样好的开局,在A股历史上也没几次 但好景不长,2月份开始快刀斩的下跌,涨幅都被吞噬,这才只是下跌的开始到目前为止,已连续下跌六个月,跌幅超25% 2017年我们要仰望的京东方A,如今把去年的涨幅都快跌回去了 宇宙第一银行工商银行,你现在还好吗已经熊半年了 这让我们不禁敬畏了市场,难不成这是2008年的翻版吗 03 2008、2018这两年的大跌,都与美国有关 不一样的是美国经济情况,一样的还是A股都中招下跌了 早在2006年,“次贷危机”就开始在美国逐步显现,但并未有爆发迹象2007年8月,金融危机席卷美国、欧盟、日本等主要市场2008年9月14日美国雷曼兄弟申请破产保护,被人们定义为2008年金融危机的真正起点 从2007年10月开始,道琼斯工业指数从最高的14198点一路下跌2008年,开盘价是13261点,全年无任何像样的反弹,下跌33.84% 2008年,美国的经济问题主要出在次贷危机上,无论是股市、实体经济都遭到不同程度的影响 但2018年,情况完全不同,美国经济不断向好美国第二季度经济实际GDP增速为4.1%,名义GDP增速为5.4%这样的经济速度,是美国过去40年来从未出现过的经济奇迹 美国经济无太大问题,这就说明A股本轮调整,不是由全球第一大国经济拐头向下造成的不过,美国确实是A股下跌的导火索三月份美国计划对中兴通讯(16.19-0.92%,诊股)采取技术限制,紧接着打响了贸易战,开始对中国进口商品征收加量关税…… 美国股票指数在高位震荡,不见下跌,但A股却跌的稀里哗啦之后,每次有关贸易战的最新情况,都很大程度影响次日的开盘与收盘走势这也折射出中国的实体经济确实出现了问题 04 回顾A股2007年的超级牛市,谁都知道那轮是泡沫,但多数人沉沦在那次资本溢价的游戏之中 2007年10月,上证综指达到历史最高6124点,整个板块的市盈率竟高达70.69,而牛市启动点998之时,PE连15都不到市场上涌现一大堆股价40-50元个股,百元股也层出不穷,中国船舶更是霸气破了300大关 当时市场还没有创业板,但主板的疯狂程度,平安过百,证券五六番,银行股平均股价30多元,不亚于2015年那轮人造牛市中的“神创板” “要使其灭亡,先使其疯狂” 大泡沫在2008年彻底戳破了上证综指从年初的5272.81点起步,一路下探10个多月后,沪指创下1664点的年内新低,最终以1820.81点给2008年的资本市场画上了一个不完美的句号,全年市值跌幅高达65.47%,创造了A股市场有史以来的最大年度跌幅 我们耳熟能详的大龙头万科,2008年跌的惨状超乎想象复权后数据显示,2007年万科股价达到阶段高点22.48元,之后08年经历金融危机,到9月最低价仅为1.85元,最大跌幅竟超过90% 到了2018年的这轮下跌,我们不能把主因怪罪在泡沫上至少目前的下跌,挤得是泡沫,还是无辜的钱,恐怕专业投资人士也说不清 2017年市场风格切换,平日股民爱答不理的大盘股、蓝筹股异军突起,有眼前一亮的四大银行,有涨幅绝对霸气的中国平安,更少不了股民津津乐道的股王贵州茅台 即便贵州茅台的最高股价扫到800,但其市盈率依旧不到35多数人认为,贵州茅台虽然高估,但没有过多的泡沫茅台比起没有实际业绩而一路下跌的小盘股,更有投资价值 茅台的大涨,也反映出这轮市场的特征:大盘股、蓝筹股价值回归,小盘股、垃圾股跌回原形 论泡沫,2008年股市是全局的,PE达到了历史最高而2018年泡沫只局限在个别板块,诸如部分上证50个股和垃圾股 在2015年疯狂之时,整个创业板的市盈率竟高达133.76,但18年初只剩下46.93两年多的时间去除了三分之二的泡沫,分明是估值越来越合理 但为何颓势难改 05 比起2008年,2018年的外部环境不够好 2008年是房价有效控制的一年,北京、上海一线城市房价在当年有一定跌幅,在20%以上当然,受到全球金融危机的冲击,部分公司在当年不招聘新员工,裁掉价值不高的员工,导致2008年整体失业率上升受到外围经济不景气的影响,许多沿海地区出口性企业关门倒闭 相比2008年,2018年的房市正好相反2018年的房价趋势是大城市高位震荡,缓慢上涨最新的数据显示,全国7月份70多城市环比上涨而三四线城市经历了一年多的涨幅,在高位累计了过多的风险 居民金融杠杆,是今年多次提及的一个词它揭示出许多家庭有债务性危机,有引发系统性金融风险的可能性 2015年的股灾,很多个人投资者疯狂加杠杆,最后血本无归,到了今年,上市公司大股东开始疯狂加杠杆,通过股权质押变现,但大股东的这项操作,是在对赌公司的未来,增加了企业的负债率,加重了营运成本 同时,2018年6月开始的大批P2P暴雷也让人震惊今年是这几年来P2P跑路最为集中与猛烈的年份从最新数据显示,7月全国得有大大小小百家公司出现问题 06 逢8魔咒再现,接下来如何应对 金融市场中的数字8,不太吉利2008年股市熊一年,2018年也成为了慢牛“击毁”之年 如今创业板指创出了三年来的新低,上证指数把重要的2691点跌破,继续打开下行空间 上次2008年的熊尾,也是各种利好纷至沓来,但没起太大效果,指数继续下跌直到最后40000亿的刺激,1664点才最终走出来总结而言,先有政策底,后有市场底 能否完全靠政策底买股票吗 答案是错的因为有些马上实施的政策,不一定对市场有立竿见影的效果,不一定就能止住市场跌势而这时因政策利好立马买入个股,很可能继续站岗 就拿最近的利好来说,定向降准2000亿、养老金入市、企业年金入市、持续减少IPO过会数量等等措施,还是没有夯实2691这个底部 而一个较好的办法是,记录每次公布的政策利好,并观察到其产生的正面影响而且从技术面分析大盘,已不再继续下跌,待底部企稳后,待成交量放大后,这时的买入安全系数更大些 250日均线,也称生命线是均线系统中最为重要的一条参考线技术面分析来看,大盘在3月23日有效跌破250日均线之后,就已完全进入到空头区域 接下来的走势,也给了我们很大的验证:任何的政策利好,并没有起到太大作用,人气涣散,成交量低迷,大盘在寻底 猫哥有六字方针比较适合现在的市场,这就是:清仓、喝茶、看戏 对于普通投资者,静静记录每次政策利好,多看少动,直到大盘有效站稳生命线之后,

 

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